山顶缆车自1888年投入服务至今，进行过多项翻新及现代化工程，更由最初采用燃煤推动的传统技术，演变成今时今日先进的微型处理器控制电力驱动系统，与时并进。

山顶缆车采用双向登山铁路系统。虽然经过多次系统现代化与翻新工程，但至今仍然沿用建于1888年的路轨运作模式，别具一格。今天的山顶缆车是应用电脑微型处理器控制电力驱动系统，按预先编定的程式， 自动控制缆车的行驶速度，包括其加速、减速及进出站程序，有效达致全自动化水平。

现代化的系统可令缆车最高时速达致每秒钟6米。为安全起见，系统特设有三个独立的制动系统：电动停车系统、正常停车系统以及紧急停车系统。电动停车系统是由电脑程式自动减速，以完成自动煞车。正常停车系统于电动停车系统失效或无法有效防止意外发生时使用。紧急停车系统则会在正常停车系统失效或无法有效防止意外发生时使用，紧急停车的制动力强劲。另备有一套特殊的制动系统：当服务系统失灵，或当缆车行驶速度超过正常速度15%或以上，又或是钢缆松脱时会自动启动。

山顶缆车最近一次的翻新改善工程于1986年中旬开始部署，缆车公司特别邀请世界各地的著名公司参与投标，目的是为将每小时单程载客量由560人次提升至 1400人次。并希望借此引进现代化技术，令系统更安全及易于维修保养。于1988年5月18日，有关的现代化工程由来自瑞士的Von Roll Transport System成功投得。

为安装新设施，工程专家特意于山顶缆车总站月台地底开辟新机房，以充份利用地下空间 , 既节省地方，又可减少噪音。工程共挖出土方1,650立方米，芬梨道附近范围更要以236条小型支柱加强巩固，支柱总长竟达2,943米。

为了配合大型现代化设备安装工程的顺利进行，山顶缆车由1989年6月20日开始停止服务，并如期于同年8月5日以崭新面貌重新投入服务。